西南证券股份有限公司郑连声,冯安琪近期对新泉股份进行征询并发布了征询评释《汽车内饰件龙头，世界化进度开启》，本评释对新泉股份给出买入评级，觉得其筹画价位为58.40元开云体育(中国)官方网站，刻下股价为43.44元，预期上升幅度为34.44%。

新泉股份(603179)　　投资重心　　推选逻辑：（1）公司是国内跨越的汽车内饰件制造企业，乘用车姿色板总成和门内护板市占率逐年提高。瞻望到25年乘用车饰件市集畛域超4800亿元，体量可不雅。（2）公司抓续开拓乘用车客户，大客户合营褂讪，同期积极开拓外饰业务，24H1占比仅3.8%，增长后劲较大。（3）公司握住推动国际化计策，国外工场投产在即，东谈主工本钱占生意总本钱比重低于同行竞争敌手2-17pp，举座本钱完了才气较强。　　汽车内饰龙头，市占率抓续提高。瞻望到2025年我国乘用车饰件行业畛域超4800亿元，其中内饰行业畛域为2592亿元，外饰行业畛域为1494亿元。公司是国实质貌板总成和门内护板总成龙头，2023年姿色板总成市集占有率为17.7%，同比+4.2pp，门内护板市占率为5.7%，同比+1.5pp。世界汽车饰件市集较为踱步，国表里参与者繁多，跟着自主汽车品牌崛起，公司有望达成畛域推广及国产替代，市占率有望抓续提高。　　客户抓续开拓，外饰增长后劲大。（1）公司居品顺利从商用车领域拓展到乘用车领域，当今乘用车业务已成为公司最要紧板块。频年来公司前五大客户占比较为褂讪，2023年估量占比71%，2022年，前五大客户诀别为祯祥集团（26.49%）、国际闻明品牌电动车企业（25.14%）、奇瑞汽车（16.41%）、上汽集团（5.35%）、比亚迪（3.57%）。（2）公司积极开拓外饰业务，24H1公司外饰件达成营收2.36亿元，同比+247%，抓续保抓快速增长，营收占比3.8%，刻下公司外饰业务体量较小，增长后劲较大。　　国际化计策握住推动，本钱完了有用。（1）2019、2020、2023年，公司诀别在马来西亚、墨西哥、斯洛伐克开拓出产基地，更好劳动当地客户，跟着国外工场产能期骗率提高，盈利才气有望大幅好转。（2）与同行比较，公司工资薪酬占生意总本钱比重恒久较低，2023年占比为12.48%，低于同行竞争敌手2-17pp，东谈主工本钱上风赫然。工夫用度率也处于行业较低水平，2023年为10.2%，公司举座本钱完了才气较强。　　盈利预测与投资冷漠。瞻望公司2024-2026年归母净利润CAGR为28.8%，EPS诀别为2.19/2.92/3.54元，对应动态PE诀别为21/16/13倍。给以公司25年20倍PE，筹画价58.40元，初次笼罩给以“买入”评级。　　风险请示。客户销量不足预期风险，行业不景气风险，出海风险等。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据狡计，东吴证券黄细里征询员团队对该股征询较为深刻，近三年预测准确度均值高达89.15%，其预测2024年度包摄净利润为盈利10.55亿，凭据现价换算的预测PE为20.02。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有20家机构给出评级，买入评级19家，增抓评级1家；夙昔90天内机构筹画均价为64.14。

以上实质为证券之星据公开信息整理开云体育(中国)官方网站，由智能算法生成，不组成投资冷漠。